LAPORAN DANA TAKAFULINK 2017

Transcription

1 LAPORAN DANA TAKAFULINK 2017 Laporan dan Penyata Takafulink untuk tahun berakhir 31 Disember 2017 Untuk Semua. Untuk Kehidupan

2 Kandungan 2 Perutusan dari Ketua Pegawai Eksekutif 5 Objektif Dana 6 Ulasan Pasaran 12 Prestasi Dana 13 Unjuran Pelaburan 15 Sorotan Kewangan 27 Penyata Aset dan Liabiliti 31 Penyata Perubahan dalam Nilai Aset Bersih 35 Penyata Pendapatan & Perbelanjaan 39 Nota-nota kepada Akaun 41 Laporan Pengarah 42 Laporan Juruaudit Bebas Pemegang Sijil yang Dihormati, Kami berbesar hati untuk menyampaikan Laporan Dana Takafulink 2017 bagi Prudential BSN Takaful Berhad. Laporan ini boleh didapati di laman web kami di

3

4 2 Takafulink Funds Report 2017 PERUTUSAN DARI KETUA PEGAWAI EKSEKUTIF Dengan nama Allah yang Maha Pengasih dan Maha Penyayang Saya amat teruja untuk memulakan tugas sebagai Ketua Pegawai Eksekutif bermula 15 September 2017 selepas memegang beberapa jawatan pengurusan di PruBSN. Sepanjang 7 tahun berada di sini, saya telah menyaksikan transformasi syarikat, dari bertatih mula sehingga menjadi peneraju industri. Di bawah kepimpinan Ketua Pegawai Eksekutif terdahulu Mohamad Salihuddin Ahmad, Azim Mithani dan Aman Chowla serta sokongan padu daripada keseluruhan pasukan, kami telah membina sebuah syarikat yang pesat berkembang, dipacu oleh budaya berteraskan-keluarga yang sangat luar biasa.

5 Laporan Dana Takafulink Perutusan dari Ketua Pegawai Eksekutif Secara umumnya, PruBSN melalui tahun 2017 dengan cemerlang. Momentum perniagaan dan pelaksanaan yang baik telah membolehkan kami menghasilkan keputusan yang kukuh walaupun berdepan persekitaran ekonomi global yang tidak menentu. Kami telah memperkembangkan Sumbangan Tahunan Setara (ACE) 1 perniagaan baharu sebanyak 4.71% tahun-ke-tahun dengan nilai RM467 juta. Data yang disediakan oleh Perkhidmatan Insurans Malaysia mengesahkan bahawa PruBSN telah mengekalkan kedudukannya sebagai Pengendali Takaful Keluarga Nombor 1 di Malaysia dengan pegangan pasaran sebanyak 31% setakat 31 Disember Kami ingin merakamkan ucapan terima kasih kepada para pelanggan kami atas kepercayaan dan kesetiaan mereka kepada kami untuk memenuhi keperluan perlindungan kewangan mereka, yang menjadi tunggak paling utama untuk kami terus memberikan yang terbaik. Beralih dari sudut prestasi perniagaan, kami kekal memberi tumpuan kepada usaha kami untuk membantu pelanggan baharu dan sedia ada membina masa hadapan yang lebih baik untuk mereka dan ahli keluarga mereka dengan merapatkan jurang simpanan dan perlindungan yang sedang wujud di negara kita. Pada bulan November tahun lepas, kami memperkenalkan pelan takaful permulaan komprehensif, dinamakan PruBSN Anugerah yang menggabungkan perlindungan hayat dan perubatan. Sebagai menyokong usaha Bank Negara Malaysia untuk menggalakkan penerapan kepentingan kewangan bagi golongan yang kurang mendapat liputan, kami merupakan salah satu syarikat takaful yang pertama menawarkan Perlindungan Tenang melalui produk berasaskan atas-talian yang dinamakan Lindungi. Langkah ini menyepadukan misi kami untuk memastikan masa hadapan keluarga Malaysia lebih terjamin dengan menyediakan penyelesaian inovatif yang berlandaskan Shariah. Sejajar dengan misi kami untuk memastikan masa hadapan keluarga Malaysia lebih terjamin dengan menyediakan penyelesaian yang inovatif, kami terus memelihara kesejahteraan pelanggan kami dengan memperkenalkan ujian nutrigenomik berasaskan mobil pertama mydna yang membolehkan para pelanggan kami membuat keputusan bermaklumat dan menyesuaikan program pemakanan serta kecergasan mereka berdasarkan sampel DNA mereka. Kami juga bekerjasama dengan Prudential Corporation Asia dan Prudential Assurance Malaysia untuk melancarkan Laporan Indeks Perhubungan Prudential untuk mengetahui dengan lebih mendalam bagaimana perhubungan berfungsi serta cara untuk menjadikannya lebih kukuh dan lebih bermakna melalui perbualan bersama lebih 5,000 orang di 10 negara di serata Asia. Selain itu, kami juga telah beralih daripada menghantar penyata fizikal kepada format digital melalui portal pelanggan kami, PruBSN Touch, sebagai usaha kami untuk mengurangkan penggunaan kertas. Kami turut menambah baik sistem takaful teras kami dengan memperkenalkan proses langsung yang membolehkan pemegang sijil dilindungi dalam masa beberapa jam selepas memohon. 1 Sumbangan Tahunan Setara (ACE) adalah piawaian global yang diguna dan diterima secara meluas untuk mengukur pencapaian perniagaan baru bagi syarikat insurans dan takaful. ACE adalah jumlah keseluruhan premium biasa daripada perniagaan baru dicampur (+) 10% daripada jumlah keseluruhan premium tunggal untuk perniagaan yang tertulis bagi tahun tersebut.

6 4 Laporan Dana Takafulink 2017 Perutusan dari Ketua Pegawai Eksekutif Melalui saluran badan amal kami, PruBSN Prihatin meneruskan usahanya untuk membina masyarakat yang lebih kuat, lebih mampan dengan memberi sokongan kepada para pelanggan kami, rakan setugas kami dan alam sekitar. Program induk kami, CSR Challenge di mana kami menyatukan kakitangan dari pelbagai jabatan untuk mencipta inisiatif CSR mereka sendiri telah menghasilkan seramai 240 sukarelawan yang menyumbangkan lebih 1,500 jam waktu sukarela melalui 10 program baharu untuk membantu pelbagai golongan masyarakat. Baru-baru ini, PruBSN Prihatin menjalin kerjasama dengan Institut Jantung Negara untuk mengubahsuai dan memberi nafas baharu kepada Wad Fisioterapi Pediatrik, di mana lebih 3,000 kanak-kanak akan memperoleh manfaat daripada kemudahan ini setiap tahun. Komitmen kami kepada inovasi dan mengekalkan perniagaan yang mampan telah mendapat pengiktirafan dari organisasi tempatan dan antarabangsa. Pada majlis tahunan Anugerah StarNite Persatuan Takaful Malaysia, kami membawa pulang lebih daripada 14 anugerah termasuk Pengendali Terbaik untuk Agensi dan Perniagaan Takaful Keluarga, CSR Terbaik dan Produk Paling Inovatif. Kami juga dinamakan sebagai Takaful Keluarga Terbaik oleh CPI Financial dan diiktiraf oleh HR Asia sebagai salah satu Syarikat Terbaik untuk Bekerja Di Asia. Saluran Rakan niaga kami telah berusaha gigih dan konsisten sepanjang tahun 2017, hasil jalinan kerjasama kukuh dengan beberapa nama terkemuka tempatan dan antarabangsa dalam industri perbankan seperti Bank Simpanan Nasional, Affin Islamic, Standard Chartered Saadiq dan United Overseas Bank. Saya amat berbesar hati kerana kami memiliki kakitangan yang sangat berbakat. Saya ingin merakamkan ucapan terima kasih atas usaha keras dan dedikasi mereka yang tidak berbelah bagi. Jutaan terima kasih juga buat rakan perniagaan kami, terutamanya para perunding takaful, quality agents, leaders dan takaful specialist di seluruh negara. Kami amat menghargai sokongan berterusan yang anda berikan. Yakinlah bahawa kami akan berusaha lebih gigih untuk anda dan sentiasa menjana inovasi yang lebih cemerlang. Saya percaya laporan ini akan menjadi panduan berguna untuk membantu anda merancang keperluan dan matlamat kewangan anda bagi Salam Hormat, Nor Azman Zainal Ketua Pegawai Eksekutif Prudential BSN Takaful Berhad

7 Laporan Dana Takafulink OBJEKTIF DANA Takafulink Dana Ekuiti bertujuan untuk memberi pulangan yang maksimum dalam jangka masa panjang dengan melabur di dalam Ekuiti Syariah yang berkualiti tinggi yang disenaraikan di Bursa Malaysia. Takafulink Dana Bon bertujuan untuk menyediakan pengumpulan modal jangka sederhana ke panjang melalui pelaburan dalam sukuk dan instrumen pasaran kewangan Islam yang terpilih. Takafulink Dana Urus bertujuan untuk memaksimumkan pulangan jangka masa sederhana ke panjang dengan melabur di dalam Ekuiti Syariah, sukuk dan instrumen pasaran kewangan Islam melalui Takafulink Dana Ekuiti dan Takafulink Dana Bon serta dalam mana-mana dana Takafulink lain yang akan diperkenalkan pada masa hadapan. Takafulink Dana Ekuiti Dinasti bertujuan untuk menyediakan pertumbuhan modal jangka panjang dengan melabur dalam pelaburan Syariah di rantau Greater China.

8 6 Laporan Dana Takafulink 2017 ULASAN PASARAN Pasaran Ekuiti Q12017 menyaksikan pasaran global bermula dengan nada positif, berdasarkan jangkaan bahawa terdapat pemulihan semula pada dasar-dasar Trump untuk AS, tumpuan untuk membaik pulih cukai korporat dan pemotongan cukai, perbelanjaan prasarana, serta meningkatkan keperlindungan di Amerika Syarikat. Menjelang suku akhir pertama, pasaran Amerika Syarikat reda berikutan pemulihan harga minyak melalui peningkatan aras inventori dan pengeluaran pelantar lebih tinggi di AS. Ekuiti Malaysia kemudiannya menampakkan kenaikan seiring dengan pasaran global, disokong oleh pengukuhan ringgit yang selaras dengan usaha Bank Negara Malaysia ( BNM ) untuk mengawal spekulasi matawang. Pengumuman yang di buat oleh PNB mengenai penyusunan semula UMW Holdings dan UMW Oil and Gas, serta perancangan Sime Darby untuk memperluaskan divisyen mereka telah mencetuskan keterujaan dalam pasaran. Pada Q1 Penggabungan & Pengambilalihan mendominasi berita apabila Saudi Aramco mengumumkan kerjasama dengan Petronas dalam projek RAPID semasa kunjungan Raja Arab Saudi ke Malaysia; media pula menimbulkan spekulasi tentang potensi penggabungan di antara Telekom Malaysia dan Axiata, serta pengumuman Jack Ma dari Alibaba tentang penubuhan hab e-dagang di Zon Dagangan Bebas Digital di Sepang. Pasaran global terus mencatatkan prestasi yang baik pada Q22017 walaupun terdapat isu ketidakpastian mengenai Presiden AS Trump dan dasar lindungan dagangan yang mungkin dilaksanakan, pilihanraya Perancis, pilihanraya UK, ketegangan dengan Korea Utara, dan kebimbangan mengenai lebihan bekalan minyak. Dalam tempoh Q22017, pelabur berada dalam keadaan terganggu oleh dasar-dasar AS terhadap China, tentang normalisasi, dan potensi perubahan cukai. Perdana Menteri UK Theresa May amat yakin akan menerima sokongan kuat semasa pilihanraya pantas yang diadakan pada 8 Jun, tetapi akhirnya hanya mampu membentuk kerajaan minoriti. Korea Utara pula kerap menguji kesabaran ahli Majlis Keselamatan PBB, dengan melancarkan 6 misil ujian pada Q2, dan kelihatan seolah mencapai progres yang pantas dalam pembangunan teknologi misil mereka; sekaligus mencetuskan kegusaran kepada AS, Korea Selatan dan Jepun. Minyak mentah mengakhiri suku kedua lebih rendah pada harga sekitar US$46 setong ( bbl ), turun hampir 5% tahun-ke-tahun ( yoy ) dan menimbulkan kebimbangan bekalan walaupun terdapat saranan boikot ke atas Qatar oleh Arab Saudi dan tiga negara teluk yang lain. Ekuiti Malaysia meneruskan aliran kenaikan pada awal Q2, disokong oleh aliran masuk dana asing dan peningkatan nilai ringgit. Momentum positif ini bagaimanapun terhenti pada pertengahan Q2 apabila TRX City mengumumkan bahawa mereka membatalkan penjualan 60% pegangan Bandar Malaysia kepada usahasama IWH-CREC, sekaligus meimbulkan kebimbangan sama ada ia akan menjejaskan hubungan Malaysia dengan China sebelum Sidang Kemuncak One-Belt-One-Road China. Menjelang akhir Q2, aktiviti pengambilan untung yang berlaku sebelum cuti Hari Raya, bertepatan dengan pengumuman pelbagai berita Penggabungan & Pengambilalihan seperti perjanjian pemilikan 49.9% pegangan dalam Proton yang ditandatangani oleh DRB Hicom dan Zhejiang Geely.

9 Laporan Dana Takafulink Ulasan Pasaran Pasaran Ekuiti (sambungan) Q32017 merupakan jangka waktu yang tidak menentu bagi pasaran global berikutan sambutan dingin syarikat-syarikat besar yang tersenarai dalam IPO di Malaysia sejak 2012, dimana keyakinan kepada IPO berkurangan dan ditambah pula oleh laporan keputusan yang agak buruk pada hari terakhir bulan tersebut. Persidangan tahunan Invest Malaysia tidak memberi kesan yang diharapkan untuk pasaran walaupun Perdana Menteri telah mengeluarkan kenyataan positif mengenai keadaan dan unjuran ekonomi yang boleh melegakan para pelabur. Laporan perolehan korporat Q22017 Malaysia yang amat sederhana tidak membantu hala tuju pasaran, dibebani pula oleh peningkatan kebimbangan mengenai ketegangan geopolitik yang melibatkan Korea Utara, dan impak daripada Taufan Harvey AS iaitu taufan besar pertama yang melanda Amerika Syarikat sejak Pasaran ekuiti di Malaysia mengakhiri suku lebih rendah, tunduk kepada tekanan jualan apabila Rizab Persekutuan AS memberi petanda akan berlaku satu lagi kenaikan kadar menjelang akhir tahun. Pelancaran iphone X dan iphone 8 milik Apple di AS agak mengecewakan memandangkan ia hanya menawarkan perbezaan kecil di antara iphone 7 dan iphone 8, serta harga jualan iphone X yang tinggi. Pasaran ekuiti Malaysia melangkah ke Q42017 dalam suasana pembetulan, di mana saham bermodal besar tunduk kepada jualan turun walaupun harga minyak mentah Brent meningkat naik dan Belanjawan 2018 dibentangkan. Pengumuman Belanjawan 2018 pada 27hb Oktober menepati jangkaan, dengan tumpuan kepada pelaksanaan langkah-langkah untuk meningkatkan pendapatan boleh guna isi rumah, terutamanya kumpulan pendapatan terendah 40% (B40) dengan bayaran khas dibuat kepada 1.6 juta penjawat awam dan pesara kerajaan. Pasaran ekuiti di Malaysia kekal lemah walaupun data pertumbuhan KDNK Q32017 yang lebih kukuh daripada jangkaan telah dilaporkan pada bulan November, dan jangkaan yang semakin besar bahawa BNM bakal menaikkan Kadar Dasar Semalaman pada OPEC juga mengumumkan keputusan mereka untuk melanjutkan urusan pengurangan pengeluaran selama sembilan bulan lagi, memberikan sokongan kepada harga minyak. Pada penghujung Q42017, harga minyak mentah Brent mencecah USD66.8/tong, paras yang kali terakhir dicapai pada Mei 2015, berikutan lanjutan pengurangan pengeluaran oleh OPEC serta unjuran permintaan yang semakin baik memandangkan pemulihan pertumbuhan global juga masih berterusan. Sebagai salah satu penerima bersih harga minyak lebih tinggi di rantau ini, ringgit Malaysia melonjak naik menjelang akhir Q4 untuk ditutup pada RM4.046/USD. Indeks FTSE Bursa Malaysia Shariah EMAS ( FBMSHA ) menyaksikan salah satu perubahan terbesar di dalam komponennya dengan kemasukan Nestle, Sime Darby Property, dan Sime Darby Plantations. FBMSHA mengakhiri Q4 pada tahap tertinggi disebabkan oleh aktiviti muslihat angka. FBMSHA mengakhiri tahun di bawah ulasan pada 13, mata, naik 10.72%. Indeks FTSE Bursa Malaysia EMAS (FBMEMAS) yang lebih meluas ditutup 12.87% lebih tinggi untuk tempoh di bawah ulasan. Indeks MSCI Asia Pacific ex-japan naik sebanyak 38.71% dari segi USD.

10 8 Laporan Dana Takafulink 2017 Ulasan Pasaran Ulasan Pasaran Sukuk Semasa tempoh di bawah ulasan, BNM melaksanakan dasar monetari yang bersesuaian dengan mengekalkan Kadar Dasar Semalaman ( OPR ) pada 3.00% untuk memastikan ekonomi tempatan terus berada di laluan pertumbuhan dengan inflasi teras yang stabil. Bagaimanapun, BNM beralih nada menjadi lebih tegas semasa mesyuarat Jawatankuasa Dasar Monetari ( MPC ) pada 9 November, memaklumkan bahawa mereka mungkin menyemak semula tahap kesesuaian dasar monetari semasa berdasarkan keadaan makroekenomi tempatan dan global. Dari sudut ekonomi, ekonomi Malaysia berkembang lebih pantas pada 6.2% yoy (konsensus: 5.75), berada di landasan untuk mengatasi unjuran kerajaan pada %. Sementara itu, inflasi aras naik sedikit pada tahun ini, namun masih berada dalam lingkungan jangkaan 3-4% oleh BNM. Peningkatan ini sebahagian besarnya disebabkan oleh peningkatan kos pengangkutan, makanan dan minuman bukan-alkohol manakala inflasi teras pula (2.2% yoy pada bulan November) kekal stabil. Untuk 2018, inflasi aras diunjurkan sebagai sederhana atas jangkaan terdapat kesan yang lebih kecil daripada faktor kos global. Namun begitu, aliran inflasi aras akan bergantung kepada harga minya global di masa hadapan, yang masih tidak dapat dijangka pergerakannya. Pada 27 Oktober Kerajaan Persekutuan melancarkan belanjawan kebangsaan 2018 dengan tema Memakmur Ekonomi Yang Inklusif, Mengimbang Keunggulan Duniawi Dan Ukhrawi Demi Mensejahtera Kehidupan Rakyat, Menuju Aspirasi TN50. Secara keseluruhannya, penggabungan fiskal masih diteruskan di mana Kerajaan terus komited untuk mencapai defisit belanjawan pada kadar 3.0% KDNK pada 2017 dan menjangka ianya akan lebih baik untuk 2018 kepada 2.8% KDNK. Sementara itu, hutang Kerajaan Persekutuan kepada KDNK telah turun kepada 50.9% setakat akhir Jun 2017 (2016: 53.2%), sejajar dengan usaha pengurusan hutang lebih berhemah yang dilaksanakan. Berbeza dengan 2015 dan 2016, Rizab Persekutuan AS ( Fed ) akhirnya menuruti unjuran kadar faedah mereka yang dibuat pada permulaan tahun. Kadar faedah utama naik sebanyak 75 mata asas ( bps ) kepada di antara % walaupun inflasi terkawal, dengan pertumbuhan cergas dan pasaran buruh yang kukuh. Sementara itu, Fed menaikkan ramalan pertumbuhan ekonomi AS pada 2018 kepada 2.5% daripada 2.1% di mana pihak Fed menjangkakan ekonomi akan dimangkin oleh potongan cukai yang mungkin akan dilakukan. Penggubal dasar Fed juga mengekalkan ramalan tiga kenaikan kadar pada Selain itu, Fed juga mengesahkan bahawa ia akan mengecilkan kunci kira-kiranya memandangkan bank pusat dijangka akan mula mengurangkan kunci kira-kira mereka pada bulan Oktober. Perungkaian berkala kunci kira-kira bernilai USD4.5 trilion ini akan menjadi peralihan dasar yang pertama dilaksanakan sejak bank pusat memulakan program rangsangannya selepas ekonomi mengalami kemelesetan teruk hampir satu dekad lepas. Fed memberi petunjuk bahawa ia akan mula mengurangkan kunci kira-kiranya melalui pemotongan pelaburan semula sebanyak USD10 bilion pada bulan Oktober dan akan menaikkan jumlah tersebut secara beransur-ansur kepada USD50 bilion pada di masa hadapan.

11 Laporan Dana Takafulink Ulasan Pasaran Ulasan Pasaran Sukuk (sambungan) Untuk tempoh di bawah ulasan, pulangan kerajaan 3-, 5-, 10-, dan 15- tahun berkurang masing-masing sebanyak 23bps, 1bps, 18bps dan 0bps untuk ditutup pada 3.43%, 3.79%, 4.19% dan 4.65%. Sekuriti Kerajaan bermula dengan positif tetapi pulangan mula bergerak lebih tinggi pada Q12017 disebabkan oleh kenaikan 25bps dalam kadar Fed pada bulan Mac. Namun begitu, pulangan kerajaan mengalami pembetulan pada Q22017 selepas BNM memperluaskan jualan Sekuriti Kerajaan Malaysia dan membenarkan entiti bukan-bank yang berdaftar untuk memiliki kedudukan lindungan hadapan bersih yang membantu memperbaiki kecairan pasaran bon tempatan dan tukaran asing luar pesisir. Pada 2H2017, sekuriti kerajaan berjaya bertahan dalam suasana kadar faedah AS yang lebih tinggi bersandarkan sentimen pelabur di mana Ringgit mengalami pemulihan menjelang akhir tahun. Pulangan sukuk korporat secara amnya bergerak sejajar dengan pulangan sukuk kerajaan, walaupun sedikit ketinggalan. Aktiviti di pasaran sukuk korporat disokong oleh kecairan yang mencukupi serta suasana kredit yang stabil. Dari sudut bekalan pula, jumlah terbitan korporat setakat Disember 2017 berjumlah RM102 bilion, dengan anggaran 30% konvensional dan 70% Islamik. Terbitan utama sepanjang tahun kebanyakannya adalah jaminan kerajaan, korporat dan sektor perbankan. Terbitan besar termasuk RM10.1 bilion dari Danainfra, RM6.75 bilion dari LPPSA, RM8.7 bilion dari Cagamas, RM6.0 bilion dari Prasarana, RM4.0 bilion dari PTPTN, RM4.2 bilion dari GovCo Holdings Berhad, RM4.5 bilion dari CIMB Bank Berhad dan RM3.7 bilion dari Southern Power Generation. Global dan Asia Pada 2017, pertumbuhan ekonomi global adalah stabil, berlanjutan dan meluas. Risiko politik masih terkawal walaupun ada yang menjadi tajuk utama berita, dan ketidaktentuan di pasaran ekuiti berada di paras terendah. Hasilnya adalah tahun yang cemerlang untuk ekuiti di mana aset di seluruh dunia dan spektrum pelaburan menyaksikan kenaikan. Paling ketara, Pasaran Baru Muncul ( EM ) dan ekuiti Asia mendahului dengan baik. Dalam erti kata lain, kenaikan ekuiti 2017 telah disokong oleh perolehan korporat yang kukuh dan pertumbuhan ekonomi yang cergas. Seumpama bandingan tahun pemulihan 2003 dan 2009 di mana pasaran melonjak dari mata rendah, atau perolehan spekulatif era dotcom pada 1990an. Menagapa 2017 berbeza? Jawapannya mudah. Ia bukan satu perkara sahaja. Ia adalah gabungan pelbagai faktor positif yang bersatu dalam satu tempoh 12 bulan tanpa sebarang butiran negatif. Prestasi cemerlang aset risiko pada tahun matang pasaran menaik bukanlah luar biasa. Dan ia tidak akan kekal selamanya tetapi persoalannya adalah, sampai bila ia akan bertahan?

12 10 Laporan Dana Takafulink 2017 Ulasan Pasaran Global dan Asia (sambungan) Tunjang utama yang menyokong prestasi cemerlang ekuiti di seluruh pelusuk dunia pada tahun lepas adalah perolehan korporat. Pertumbuhan untuk perolehan korporat diukur oleh Perolehan Setiap Saham ( EPS ) yang berkembang sekitar 14% pada 2017 untuk Pasaran Maju ( DM ). Angka kukuh pertumbuhan tersebut masih rendah jika dibandingkan kepada EM yang menyaksikan EPS berkembang secara purata 23%, berdasarkan analisa JPMorgan. Sokongan dari perolehan korporat yang kukuh ini menjadi tunjang utama pertumbuhan ekonomi secara menyeluruh. Menurut International Monetary Fund, pada 2016, pertumbuhan global adalah di bawah 3%. Untuk 2017, ia diramalkan akan berada sekitar 3.6%, pergerakan terpantas yang pernah dilihat sejak 2011 semasa dunia masih melalui fasa pemulihan daripada krisis kewangan, dan ia meramalkan pertumbuhan 3.7% untuk Untuk EM, penekanan juga datang daripada inflasi yang rendah, angka pengeluaran yang cergas, serta pemulihan harga komoditi. Bagaimanapun, di sini, perubahan juga memainkan peranan penting, dan hampir di seluruh dunia, ekonomi negara membangun terus berkembang. Contoh terbaik (dan terbesar) adalah China, yang mula mengurangkan pengeluaran dalam sebahagian daripada ekonominya yang telah menjana pengeluaran terlalu banyak. Hasil bersih daripada langkah pengawalan ini adalah penambahan dalam margin untung, aliran tunai dan kunci kira-kira serta prestasi saham. Perubahan tidak berakhir di sempadan China. Di India, kerajaan memodalkan semula sistem perbankan milik negara dan akhirnya memperkenalkan Cukai Barangan dan Perkhidmatan dalam usaha untuk menyamaratakan kadar cukai. Perubahan cukai di Filipina membantu menolak naik indeks ke paras tertinggi; pemulihan keselamatan sosial di Brazil berada di tangga teratas perundangan. Malah, angka-data makroekonomi positif untuk 2017 hampir tidak berkesudahan. Ia membawa kita kepada sebab ketiga untuk prestasi cemerlang ekuiti pada 2017: kecairan. Pada tahun 2017, bank pusat kekal sebagai pembeli bersih bon, terutamanya di pasaran besar Eropah dan Jepun, dan ia bermakna terdapat sejumlah besar wang digunakan dalam pasaran ekuiti. Dinamik dalam EM agak berbeza di mana beberapa bank pusat masih menguruskan pemotongan kadar faedah. Di China, kecairan masih banyak walaupun kerajaan memperkenalkan beberapa langkah untuk mengurangkannya terutamanya untuk memulakan pemantauan sistem perbankan bayang dan meratakan timbunan hutangnya. Keadaan ini sudah cukup untuk menghentikan pertumbuhan hutang ada yang telah berkurangan dan telah menggalakkan pasaran saham kerana ia meyakinkan pelabur bahawa kerajaan tidak akan membenarkan kecairan melampau, dibina hanya atas kredit, untuk menekan prestasi ekuiti.

13 Laporan Dana Takafulink Ulasan Pasaran Global dan Asia (sambungan) Hasil daripada gabungan sempurna ini adalah kenaikan kukuh yang dicacatkan oleh pasaran global ekuiti sepanjang tahun. Di celah kenaikan ini terdapat prestasi cemerlang dan prestasi rendah di seluruh dunia. Dengan kekuatan DM yang mencatatkan kenaikan hampir 20%, EMS mengatasi semuanya dengan Indeks MSCI EM mengalami kenaikan 34%. Malah, indeks ini mengatasi prestasi rakan DMnya selama 10 daripada 12 bulan. Dalam kalangan EM pula, Asia mengatasi prestasi Amerika Latin, Eropah, Timur Tengah dan Afrika; China dan Korea mencatat prestasi terbaik di Asia manakala Asia Tenggara (SEA) pula terendah. Dari sudut berbeza, Momentum mengatasi semua bentuk lain. Saham teknologi menguasai liga sektor hasil sokongan kukuh dari perolehan. Paling hebat adalah saham IT China dan Korea yang mana masing-masing meningkat 92% dan 64%, manakala jenama insurans dan pilihan pengguna China yang amat jarang mengalami tahun sukar, masing-masing merekodkan kenaikan sebanyak 62%, berdasarkan data Indeks MSCI. Keteguhan prestasi teknologi pada 2017 memang luar biasa tetapi kekuatannya bukan sahaja disokong oleh perolehan korporat tetapi juga oleh kunci kira-kira dan margin yang lebih baik. Selain itu, terdapat dua pemacu utama prestasi cemerlang IT. Pertama adalah rantaian bekalan Apple untuk model iphone baharu yang dilancarkan pada musim luruh dan kedua, adalah permintaan untuk pelayan Ingatan Akses Rawak Dinamik (DRAM) yang sejajar dengan jangkaan perkembangan Kecerdasan Buatan. Kedua-duanya memberi manfaat kepada syarikat IT besar di Asia utara, dan membantu mengembangkan prestasi Asia utara berbanding SEA, dan kelompok EM lain. Terdapat pelbagai suasana berbeza di luar sana. Harga minyak pada 2017 telah disokong oleh perjanjian ahli-ahli dan bukanahli Pertubuhan Negara Pengeksport Petroleum (Organisation of the Petroleum Exporting Countries [OPEC]) pada tahun 2016 untuk mengurangkan pengeluaran, satu keputusan yang menyebabkan Brent naik lebih 20% tahun ini (atau kenaikan hampir 50% pada separuh kedua tahun setelah mencecah paras rendah pada bulan Jun).

14 12 Laporan Dana Takafulink 2017 PRESTASI DANA Takafulink Dana Ekuiti Pada 31 Disember 2017, Nilai Aset Bersih setiap unit Dana meningkat sebanyak 10.77% kepada RM berbanding dengan RM pada 31 Disember Semenjak penubuhannya (1 Disember 2006), Dana telah mencatatkan pulangan positif sebanyak %. Takafulink Dana Bon Pada 31 Disember 2017, Nilai Aset Bersih setiap unit Dana meningkat ke RM daripada RM pada 31 Disember 2016, mencatat pulangan sebanyak 4.46% untuk tempoh di bawah ulasan. Semenjak penubuhannya (1 Disember 2006), Dana telah mencatatkan pulangan positif sebanyak 53.41%. Takafulink Dana Urus Pada 31 Disember 2017, Nilai Aset Bersih setiap unit Takafulink Dana Urus adalah RM berbanding dengan RM pada 31 Disember 2016, mencatat pulangan positif sebanyak 9.66% untuk tempoh di bawah ulasan. Sejak penubuhannya (1 Disember 2006), Dana telah mencatatkan pulangan positif sebanyak %. Takafulink Dana Ekuiti Dinasti Pada 31 Disember 2017, Nilai Aset Bersih setiap unit Dana meningkat sebanyak 33.66% kepada RM berbanding dengan RM pada 31 Disember Sejak penubuhannya (5 April 2010), Dana telah mencatatkan pulangan positif sebanyak %.

15 Laporan Dana Takafulink UNJURAN PELABURAN Pasaran Ekuiti Pemulihan gobal yang berlaku serentak dilihat mula mendapat momentumnya apabila dimangkin oleh usaha beterusan oleh Presiden AS Trump untuk meluluskan saranan pemulihan cukai dan bank-bank pusat pula terus melaksanakan dasar monetari yang lebih longgar. Ringgit yang lebih kukuh serta jangkaan bahawa ia akan mengekalkan kekuatannya dengan adanya data ekonomi lebih baik untuk Malaysia yang mungkin boleh menyediakan kesan kemajuan yang amat diperlukan untuk memangkin perolehan korporat. Setakat pada 2017, pertumbuhan KDNK telah mengatasi jangkaan tetapi perolehan korporat tidak memberikan kejutan positif yang serupa. Sungguhpun begitu, pelbagai usaha telah dilaksanakan oleh kerajaan di dalam negara untuk menggalakkan pendapatan boleh guna dan memastikan perbelanjaan pengguna terus bertahan. Momentum positif ini dijangka berterusan sekurang-kurangnya hingga 1H2018, walaupun terdapat potensi kenaikan kadar di Malaysia serta Pilihanraya Umum yang bakal dijalankan. Secara amnya kami amat positif tentang pasaran, namun selepas lonjakan yang berlaku kami akan kekal berhati-hati dalam pemilihan saham dengan memberi tumpuan kepada saham dengan asas yang kukuh serta mempunyai prospek yag baik tetapi masih dalam nilai penilaian yang wajar. Sukuk Semasa mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan ( FOMC ), Rizab Persekutuan AS ( Fed ) telah menaikkan kadar dana persekutuannya sebanyak 25bps kepada 1.25%-1.50% dari 1.00%-1.25%. Fed akhirnya melaksanakan kenaikan kadar faedah seperti yang dijangka malah ia turut menaikkan unjuran pertumbuhan ekonomi 2018 kepada 2.5% dari 2.1%, di mana pihak Fed menjangka akan berlaku pemangkin ekonomi daripada pemotongan cukai. Penggubal dasar Fed juga mengekalkan ramalan akan berlaku tiga kenaikan kadar untuk Kerana itulah, kami percaya Fed akan meneruskan dasar normalisasinya secara berperingkat. Dalam pasaran tempatan, BNM menyatakan bahawa kenaikan 25 mata asas (bps) adalah satu langkah pencegahan untuk mengelakkan risiko-risioko yang mungkin timbul akibat penurunan kadar faedah bagi tempoh masa yang lama. Memandangkan BNM menjangkakan pengukuhan pasaran global dan permintaan domestik pada 2018, kami mengharapkan BNM akan menjurus kearah kenaikan semula kadar faedah berdasarkan data yang diperolehi. Sementara itu, kami turut menjangkakan pengurangan tekanan lebihan ke atas pasaran pendapatan tetap kerajaan Malaysia pada 2018 di mana kerajaan terus komited untuk meneruskan usaha penggabungan fiskalnya dengan sasaran baharu -2.8% KDNK pada 2018 (2017: -3.0%). Ia mencerminkan jumlah bekalan bersih kerajaan sekitar RM40 bilion (terbitan kasar sekitar RM107 bilion) yang boleh diserap oleh pelabur tempatan. Pasaran sekuriti korporat tempatan pula dijangka akan menyaksikan bekalan yang lebih baik bakal diterbitkan pada bulanbulan akan datang apabila penerbit berlumba-lumba untuk memasuki pasaran berikutan terdapatnya jangkaan bahawa kenaikan kadar akan berlaku. Ia disebabkan oleh prospek akan berlaku pengetatan dasar monetari di negara-negara maju. Kerana itulah kami meramalkan bahawa permintaan untuk sekuriti korporat akan kekal kukuh kerana pelabur akan berusaha untuk mencari pulangan yang baik.

16 14 Laporan Dana Takafulink 2017 Unjuran Pelaburan Global and Asia MSCI Asia Ex Japan: PB Ratio MSCI Asia Pac Ex Japan +1 Std Dev +2 Std Dev Average -1 Std Dev -2 Std Dev Tarikh Disember menyaksikan pasaran ekuiti berakhir sempurna di paras tinggi, tanpa mengira hari terakhir dagangan apabila indeks utama mencapai rekod tertinggi baharu pada akhir bulan. Pemacu pasaran berubah lagi pada bulan Disember, kali ini menjauhi teknologi baharu dan pertumbuhan ekonomi yang cergas tetapi sebaliknya beralih kepada potensi apa yang bakal terhasil pada Ia dilihat dalam bentuk pemulihan cukai AS, yang menurut jangkaan semua, bakal memberi manfaat kepada banyak saham domestik AS apabila kadar cukai korporat dikurangkan, dan tunai akan diagihkan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen dan belian balik saham. Ia bukanlah sokongan teknikal sepenuhnya kerana ia tidak menambah keuntungan asas korporat namun ia masih sokongan yang bermakna dan memberi kesan kepada peralihan sektor daripada teknologi kepada kitaran baharu (termasuk perbankan), dan akhirnya menolak naik saham secara umum di seluruh dunia. Menjelang akhir tahun, ekuiti pastinya lebih mahal berbanding permulaan tahun tetapi apabila diukur berdasarkan nilai buku atau nisbah harga-kepada-perolehan, ia tidaklah keterlaluan. Unjuran untuk 2018 memperincikan bagaimana pemacu untuk prestasi cemerlang ekuiti pada 2017 akan masih wujud untuk Saranan menunjukkan bahawa kegembiraan ini belum berakhir tetapi pada masa yang sama, terdapat kesukaran yang sedang menanti. Oleh itu, perhatikan dengan teliti tanda-tanda inflasi, kemerosotan suasana geopolitik dan kekurangan kecairan, serta berhati-hati dengan perkara yang tidak kita ketahui.

17 Laporan Dana Takafulink SOROTAN KEWANGAN Jadual Bandingan Prestasi untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Ekuiti Description % % % % % Ekuiti Automotif Perbankan & Kewangan Pembuatan Binaan Konglomerat Pembinaan Produk Konsumer Penjagaan Kesihatan Takaful Pembuatan Media Minyak & Gas Perladangan Tenaga Perkhidmatan Services Telekomunikasi Telecommunications Berkaitan Logistik/Penghantaran Pengangkutan Tunai dan Deposit Islam Lain-lain Aset Jumlah Liabiliti (4.14) (2.26) (1.39) (1.22) (2.91) Jumlah

18 16 Laporan Dana Takafulink 2017 Sorotan Kewangan Jadual Bandingan Prestasi untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Ekuiti Description % % % % % Jumlah Nilai Aset Bersih (RM) 1,060,260, ,472, ,457, ,891, ,277,106 Unit dalam Pengedaran 456,982, ,553, ,420, ,098, ,923,836 NAV Seunit (RM) NAV Tertinggi seunit (RM) NAV Terendah seunit (RM) Jumlah Pulangan (+) - Pertumbuhan Modal 10.77% (3.88%) 5.11% 1.23% 15.11% Pulangan Tahunan Purata Dana (+) Tempoh Satu tahun 10.77% (3.88%) 5.11% 1.23% 15.11% Tiga tahun 3.82% 0.75% 6.99% 10.76% 13.35% Lima tahun 5.45% 6.54% 9.15% 11.65% 18.47% Pulangan Tahunan Purata - Tanda Aras: Indeks FTSE-Bursa Malaysia Emas Shariah Index (FBMSHA) Tempoh Satu tahun 10.72% (6.14%) 2.35% (4.17%) 13.29% Tiga tahun 2.08% (2.72%) 3.57% 6.68% 9.07% Lima tahun 2.92% 3.13% 4.94% 8.01% 17.01%

19 Laporan Dana Takafulink Sorotan Kewangan Prestasi Dana Takafulink Dana Ekuiti Takafulink Dana Ekuiti Berbanding Indeks FTSE-Bursa Malaysia Emas Syariah (FBMSHA) % % % Perubahan Sejak Penubuhan (20.00) (20.00) (40.00) Dis-06 Sep-07 Jun-08 Apr-09 Jan-10 Nov-10 Ogos-11 Jun-12 Tarikh Mac-13 Dis-13 Okt-14 Jul-15 Mei-16 Feb-17 Dis-17 (40.00) TDE FBMSHA + Pulangan dana dikira berdasarkan pada lima titik perpuluhan. Harga unit Dana mungkin menurun serta menaik dan angka prestasi lampau bukanlah indikatif prestasi masa hadapan.

20 18 Laporan Dana Takafulink 2017 Sorotan Kewangan Jadual Bandingan Prestasi untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Bon Description % % % % % Sukuk: - Sukuk Kerajaan Separa Kerajaan Tunai dan Deposit Islam Lain-lain Aset Jumlah Liabiliti (0.45) (0.41) (0.36) (0.37) (0.37) Jumlah Jumlah Nilai Aset Bersih (RM) 97,055,675 68,157,730 59,926,292 53,317,726 39,738,109 Unit dalam Pengedaran 63,244,670 46,396,573 42,779,802 39,403,967 30,454,959 NAV Seunit (RM) NAV Tertinggi seunit (RM) NAV Terendah seunit (RM) Jumlah Pulangan (+) - Pertumbuhan Modal 4.46% 4.87% 3.53% 3.70% 0.22%

21 Laporan Dana Takafulink Sorotan Kewangan Jadual Bandingan Prestasi untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Bon Description % % % % % Pulangan Tahunan Purata Dana (+) Tempoh Satu tahun 4.46% 4.87% 3.53% 3.70% 0.22% Tiga tahun 4.28% 4.03% 2.76% 3.18% 3.58% Lima tahun 3.51% 3.59% 3.59% 3.98% 4.24% Pulangan Tahunan Purata - Tanda Aras: Kadar Deposit Islam 12 bulan MBB Tempoh Satu tahun 3.12% 3.30% 3.09% 2.89% 2.75% Tiga tahun 3.17% 3.09% 2.91% 2.83% 2.84% Lima tahun 3.03% 2.97% 2.90% 2.78% 2.63%

22 20 Laporan Dana Takafulink 2017 Sorotan Kewangan Prestasi Dana Takafulink Dana Bon Takafulink Dana Bon berbanding Kadar Deposit Bertempoh Islam 12 BLN MBB % Perubahan Sejak Penubuhan % % (5.00) (5.00) (10.00) (10.00) Dis-06 Sep-07 Jun-08 Apr-09 Jan-10 Nov-10 Ogos-11 Jun-12 Tarikh Mac-13 Dis-13 Okt-14 Jul-15 Mei-16 Feb-17 Dis-17 TDB Kadar Deposit Bertempoh Islam 12 BLN MBB + Pulangan dana dikira berdasarkan pada lima titik perpuluhan. Harga unit Dana mungkin menurun serta menaik dan angka prestasi lampau bukanlah indikatif prestasi masa hadapan.

23 Laporan Dana Takafulink Sorotan Kewangan Jadual Bandingan Prestasi untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Urus Keterangan % % % % % Pelaburan dalam - Takafulink Dana Ekuiti Takafulink Dana Bon Tunai dan Deposit Islam Lain-lain Aset Jumlah Liabiliti Jumlah Jumlah Nilai Aset Bersih (RM) 271,402, ,046, ,840, ,801, ,408,086 Unit dalam Pengedaran 126,771, ,149,953 98,226,016 87,659,334 68,180,347 NAV Per Unit (RM) NAV Tertinggi seunit (RM) NAV Terendah seunit (RM) Jumlah Pulangan (+) - Pertumbuhan Modal 9.66% (2.08%) 4.78% 1.82% 11.85%

24 22 Laporan Dana Takafulink 2017 Sorotan Kewangan Jadual Bandingan Prestasi untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Urus Keterangan % % % % % Pulangan Tahunan Purata Dana (+) Tempoh Satu tahun 9.66% (2.08%) 4.78% 1.82% 11.85% Tiga tahun 4.01% 1.47% 6.07% 9.06% 11.05% Lima tahun 5.08% 5.88% 7.88% 9.98% 15.34% Pulangan Tahunan Purata - Tanda Aras: 80% FBMSHA + 20% Kadar Deposit Islam 12 bulan MBB Tempoh Satu tahun 9.19% (4.28%) 2.61% (2.76%) 11.18% Tiga tahun 2.36% (1.52%) 3.52% 5.96% 7.76% Lima tahun 3.00% 3.16% 4.54% 6.95% 14.03%

25 Laporan Dana Takafulink Sorotan Kewangan Prestasi Dana Takafulink Dana Urus Takafulink Dana Urus Berbanding 80% FBMSHA + 20% Kadar Deposit Bertempoh Islam 12 BLN MBB % % % Perubahan Sejak Penubuhan (20.00) Dis-06 Jun-07 Dis-07 Jun-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Ogos-10 Feb-11 Ogos-11 Mac-12 Sep-12 Date Mac13 Okt-13 Apr-14 Okt-14 Apr-15 Nov-15 Mei-16 Nov-16 Jun-17 Dis17 (20.00) TDU 80% FBMSHA + 20% Kadar Deposit Bertempoh Islam 12 BLN MBB + Pulangan dana dikira berdasarkan pada lima titik perpuluhan. Harga unit Dana mungkin menurun serta menaik dan angka prestasi lampau bukanlah indikatif prestasi masa hadapan.

26 24 Laporan Dana Takafulink 2017 Sorotan Kewangan Jadual Bandingan Prestasi untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Ekuiti Dinasti Keterangan % % % % % Pelaburan dalam - Dana Eastspring Investments Dinasti Equity Tunai dan Deposit Islam Lain-lain Aset Jumlah Liabiliti (2.09) (1.48) (1.31) (0.91) (2.97) Jumlah Jumlah Nilai Aset Bersih (RM) 47,682,771 31,872,838 24,417,988 17,713,152 14,001,888 Unit dalam Pengedaran 22,455,799 20,062,820 16,829,444 14,470,661 11,866,743 NAV Seunit (RM) NAV Tertinggi seunit (RM) NAV Terendah seunit (RM) Jumlah Pulangan (+) - Pertumbuhan Modal 33.66% 9.49% 18.53% 3.75% 10.03%

27 Laporan Dana Takafulink Sorotan Kewangan Jadual Bandingan Prestasi untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Ekuiti Dinasti Keterangan % % % % % Pulangan Tahunan Purata Dana (+) Tempoh Satu tahun 33.66% 9.49% 18.53% 3.75% 10.03% Tiga tahun 20.15% 10.42% 10.60% 8.06% 2.55% Lima tahun 14.64% 10.37% 5.81% n/a n/a Pulangan Tahunan Purata - Tanda Aras: Indeks Pasaran Islam Greater China Dow Jones Tempoh Satu tahun 30.21% 8.51% 16.97% 9.91% 18.04% Tiga tahun 18.23% 11.74% 14.92% 12.83% 2.96% Lima tahun 16.48% 12.76% 7.01% n/a n/a

28 26 Laporan Dana Takafulink 2017 Sorotan Kewangan Prestasi Dana Takafulink Dana Ekuiti Dinasti Takafulink Dana Ekuiti Dinasti Berbanding Indeks Pasaran Islam Greater China Dow Jones % % % Perubahan Sejak Penubuhan (20.00) Apr-10 Sep-10 Jan-11 Jun-11 Oct-11 Feb-12 Jul-12 Nov-12 Apr-13 Aug-13 Tarikh Dec-13 May-14 Sep-14 Feb-15 Jun-15 Oct-15 Mar-16 Jun-16 Dec-16 (20.00) TDED Indeks Pasaran Islam Greater China Dow Jones + Pulangan dana dikira berdasarkan pada lima titik perpuluhan. Harga unit Dana mungkin menurun serta menaik dan angka prestasi lampau bukanlah indikatif prestasi masa hadapan.

29 Laporan Dana Takafulink PENYATA ASET DAN LIABILITI pada 31 Disember 2017 Takafulink Dana Ekuiti RM % RM % Pelaburan Ekuiti Patuh Syariah 1,024,638, ,717, Tunai dan Deposit 75,017, ,175, Tunai di Bank 37, , Deposit Islam 74,980, ,150, Aset Cukai 1, , Lain-lain Aset 4,552, ,269, Dividen Diterima 4,265, ,250, Hutang oleh Broker Saham 262, Keuntungan Terakru 24, , Jumlah Aset 1,104,209, ,163, Peruntukan untuk Cukai Tertangguh (10,223,840) (0.96) (3,697,069) (0.47) Peruntukan untuk Pencukaian (849,053) (0.08) (280,648) (0.04) Lain-lain Liabiliti (32,876,422) (3.10) (13,713,770) (1.75) Hutang kepada Broker Saham (31,486,307) (2.97) (12,653,674) (1.62) Lain-lain Liabiliti (1,390,115) (0.13) (1,060,096) (0.13) Jumlah Liabiliti (43,949,315) (4.14) (17,691,487) (2.26) Nilai Aset Bersih Dana 1,060,260, ,472, Dana Peserta Modal 821,414, ,346, Pendapatan Dijana Dibawa ke Hadapan 238,846, ,125, Jumlah Dana Peserta 1,060,260, ,472, Nilai Aset Bersih Seunit (RM) BILANGAN UNIT 456,982, ,553,331

30 28 Laporan Dana Takafulink 2017 Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2017 Takafulink Dana Bon RM % RM % Pelaburan Sukuk 88,139, ,274, Tunai dan Deposit 8,429, , Tunai di bank 39, , Deposit Islam 8,390, , Lain-lain Aset 932, , Jumlah Aset 97,501, ,443, Peruntukan untuk Pencukaian (360,656) (0.37) (239,434) (0.35) Peruntukan untuk Cukai Tertangguh (43,279) (0.04) (16,781) (0.02) Lain-lain Liabiliti (41,949) (0.04) (29,170) (0.04) Jumlah Liabiliti (445,884) (0.45) (285,385) (0.41) Nilai Aset Bersih Dana 97,055, ,157, Dana Peserta Modal 80,482, ,190, Pendapatan Dijana Dibawa ke Hadapan 16,573, ,967, Jumlah Dana Peserta 97,055, ,157, Nilai Aset Bersih Seunit (RM) BILANGAN UNIT 63,244,670 46,396,573

31 Laporan Dana Takafulink Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2017 Takafulink Dana Urus RM % RM % Pelaburan Takafulink Dana Ekuiti 229,546, ,144, Takafulink Dana Bon 41,846, ,902, Lain-lain Aset 9, Jumlah Aset 271,402, ,046, Lain-lain Liabiliti - - (394) (0.00) Jumlah Liabiliti - - (394) (0.00) Nilai Aset Bersih Dana 271,402, ,046, Dana Peserta Capital 209,577, ,452, Pendapatan Dijana Dibawa ke Hadapan 61,825, ,594, Jumlah Dana Peserta 271,402, ,046, Nilai Aset Bersih Seunit (RM) BILANGAN UNIT 126,771, ,149,953

32 30 Laporan Dana Takafulink 2017 Penyata Aset dan Liabiliti pada 31 Disember 2017 Takafulink Dana Ekuiti Dinasti RM % RM % Pelaburan Dana Eastspring Investments Dinasti Equity 48,481, ,164, Tunai di Bank 67, , Lain-lain Aset 128, , Jumlah Aset 48,677, ,343, Peruntukan untuk Pencukaian (205,703) (0.43) (77,966) (0.25) Peruntukan untuk Cukai Tertangguh (704,120) (1.48) (306,273) (0.96) Lain-lain Liabiliti (84,731) (0.18) (86,595) (0.27) Jumlah Liabiliti (994,554) (2.09) (470,834) (1.48) Nilai Aset Bersih Dana 47,682, ,872, Dana Peserta Modal 28,026, ,343, Pendapatan Dijana Dibawa ke Hadapan 19,656, ,529, Jumlah Dana Peserta 47,682, ,872, Nilai Aset Bersih Seunit (RM) BILANGAN UNIT 22,455,779 20,062,820

33 Laporan Dana Takafulink PENYATA PERUBAHAN DALAM NILAI ASET BERSIH untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Ekuiti RM RM Nilai Aset Bersih pada awal tahun 782,472, ,457,441 Amaun diterima daripada unit yang diwujudkan 853,590, ,867,965 Jumlah dibayar untuk unit yang dibatalkan (668,523,161) (612,974,958) Lebihan Pendapatan atas (Perbelanjaan)/Lebihan (Perbelanjaan) atas Pendapatan 92,720,808 (27,878,244) Nilai dana pada akhir tahun 1,060,260, ,472,204

34 32 Laporan Dana Takafulink 2017 Penyata Perubahan Dalam Nilai Aset Bersih untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Bon RM RM Nilai Aset Bersih pada awal tahun 68,157,730 59,926,292 Amaun diterima daripada unit yang diwujudkan 52,090,183 17,005,594 Jumlah dibayar untuk unit yang dibatalkan (26,797,841) (11,761,171) Lebihan Pendapatan atas Perbelanjaan 3,605,603 2,987,015 Nilai dana pada akhir tahun 97,055,675 68,157,730

35 Laporan Dana Takafulink Penyata Perubahan Dalam Nilai Aset Bersih untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Urus RM RM Nilai Aset Bersih pada awal tahun 215,046, ,840,723 Amaun diterima daripada unit yang diwujudkan 158,956, ,166,940 Jumlah dibayar untuk unit yang dibatalkan (124,831,363) (122,711,224) Lebihan Pendapatan atas (Perbelanjaan)/Lebihan (Perbelanjaan) atas Pendapatan 22,230,894 (4,249,992) Nilai dana pada akhir tahun 271,402, ,046,447

36 34 Laporan Dana Takafulink 2017 Penyata Perubahan Dalam Nilai Aset Bersih untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Ekuiti Dinasti RM RM Nilai Aset Bersih pada awal tahun 31,872,838 24,417,988 Amaun diterima daripada unit yang diwujudkan 26,223,501 25,152,171 Jumlah dibayar untuk unit yang dibatalkan (21,541,040) (20,483,878) Lebihan Pendapatan atas Perbelanjaan 11,127,472 2,786,557 Nilai dana pada akhir tahun 47,682,771 31,872,838

37 Laporan Dana Takafulink PENYATA PENDAPATAN & PERBELANJAAN untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Ekuiti RM RM Pendapatan Bersih Pelaburan Patuh Syariah 24,962,176 20,032,005 Pendapatan Untung 1,248,834 1,272,521 Pendapatan Dividen 23,713,342 18,759,484 Keuntungan atas Pelupusan Sekuriti Patuh Syariah 30,921,098 6,685,426 Laba Modal Tidak Direalisasi 82,636,740 - Jumlah Pendapatan 138,520,014 26,717,431 Fi Pengurusan Pelaburan (13,601,471) (10,620,403) Kerugian atas Pelupusan Sekuriti Patuh Syariah (24,793,245) (4,390,164) Kerugian Modal Tidak Direalisasi - (42,706,748) Peruntukan untuk Percukaian (7,365,292) 3,147,168 Lain-lain Perbelanjaan (39,198) (25,528) Caj-caj Bank (783) (618) Caj-caj Kustodian (36,597) (23,675) Caj Cukai Barangan and Perkhidmatan (1,818) (1,235) Jumlah Perbelanjaan (45,799,206) (54,595,675) Lebihan Pendapatan atas (Perbelanjaan)/Lebihan (Perbelanjaan) atas Pendapatan 92,720,808 (27,878,244) Pendapatan Dijana Dibawa ke Hadapan 146,125, ,003,578 Amaun Tersedia untuk Diagihkan - - Pendapatan Dijana Dihantar ke Hadapan 238,846, ,125,334

38 36 Laporan Dana Takafulink 2017 Penyata Pendapatan & Perbelanjaan untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Bon RM RM Pendapatan Bersih Pelaburan Patuh Syariah 4,035,482 3,141,173 Keuntungan atas Pelupusan Sekuriti Patuh Syariah - 3,824 Laba Modal Tidak Direalisasi 331, ,699 Jumlah Pendapatan 4,366,711 3,724,696 Fi Pengurusan Pelaburan (421,113) (322,236) Kerugian atas Pelupusan Sekuriti Patuh Syariah - (145,053) Kerugian atas Penebusan (5,700) (9,254) Peruntukan untuk Percukaian (330,122) (257,733) Lain-lain Perbelanjaan (4,173) (3,405) Jumlah Perbelanjaan (761,108) (737,681) Lebihan Pendapatan atas Perbelanjaan 3,605,603 2,987,015 Pendapatan Dijana Dibawa ke Hadapan 12,967,444 9,980,429 Amaun Tersedia untuk Diagihkan - - Pendapatan Dijana Dihantar ke Hadapan 16,573,047 12,967,444

39 Laporan Dana Takafulink Penyata Pendapatan & Perbelanjaan untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Urus RM RM Pendapatan Bersih Pelaburan Patuh Syariah 3,207,226 2,615,783 Keuntungan atas Pelupusan 5,848,422 4,509,295 Lain-lain Pendapatan - 10,260 Laba Modal Tidak Direalisasi 16,306,693 - Jumlah Pendapatan 25,362,341 7,135,338 Fi Pengurusan Pelaburan (3,131,447) (2,633,063) Kerugian Modal Tidak Direalisasi - (8,752,267) Jumlah Perbelanjaan (3,131,447) (11,385,330) Lebihan Pendapatan atas (Perbelanjaan) /Lebihan (Perbelanjaan) atas Pendapatan 22,230,894 (4,249,992) Pendapatan Dijana Dibawa ke Hadapan 39,594,188 43,844,180 Amaun Tersedia untuk Diagihkan - - Pendapatan Dijana Dibawa ke Hadapan 61,825,082 39,594,188

40 38 Laporan Dana Takafulink 2017 Penyata Pendapatan & Perbelanjaan untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2017 Takafulink Dana Ekuiti Dinasti RM RM Pendapatan Bersih Pelaburan Patuh Syariah 744, ,768 Keuntungan atas Pelupusan Laba Modal Tidak Direalisasi 9,946,159 1,879,465 Lain-lain Pendapatan 1,572, ,575 Jumlah Pendapatan 12,263,044 3,336,808 Fi Pengurusan Pelaburan (609,175) (396,827) Peruntukan untuk Percukaian (397,846) (153,150) Lain-lain Perbelanjaan (128,551) (274) Jumlah Perbelanjaan (1,135,572) (550,251) Lebihan Pendapatan atas Perbelanjaan 11,127,472 2,786,557 Pendapatan Dijana Dibawa ke Hadapan 8,529,158 5,742,601 Amaun Tersedia untuk Diagihkan - - Pendapatan Dijana Dibawa ke Hadapan 19,656,630 8,529,158

41 Laporan Dana Takafulink NOTA-NOTA KEPADA AKAUN 1. Ringkasan Polisi Perakaunan Penting a. Dasar Perakaunan Penyata-penyata kewangan telah disediakan selaras dengan Garis Panduan Perniagaan Pelaburan Berkaitan Insurans/Takaful (BNM/RH/GH ) dan keperluan dokumen sijil, diubahsuai oleh yang berikut: (i) (ii) bagi tujuan penentuan harga unit, pelaburan pada nilai pasaran telah diselaraskan untuk mengambil kira kos perolehan pada masa hadapan. Ini adalah untuk memastikan harga unit yang wajar bagi bakal pemegang unit, pemegang unit tamat tempoh dan sedia ada; bagi tujuan penentuan harga unit, peruntukan untuk cukai tertunda diiktiraf pada perbezaan sementara yang dikenakan cukai dan boleh dipotong dengan menggunakan kadar pengiraan aktuari sebanyak 4% ke atas Takafulink Dana Ekuiti Dinasti dan 8% ke atas dana-dana yang lain. Lembaga Pengarah berpendapat bahawa perbezaan sementara ini hanya akan direalisasikan pada masa hadapan, dengan itu, kadar cukai yang lebih rendah sebanyak 4% ke atas Takafulink Dana Ekuiti Dinasti telah digunakan untuk memastikan penetapan harga unit yang serata bagi bakal pemegang unit, pemegang unit tamat tempoh dan sedia ada; dan (iii) semua aset cukai tertunda atau liabiliti yang timbul daripada perbezaan sementara ke atas keuntungan atau kerugian belum direalisasi dan kesan perubahan tersebut adalah tidak ketara. b. Pelaburan Pelaburan yang disebut harga dinilai pada harga pasaran ditutup pada akhir tahun kewangan. Sukuk yang tidak disebut harga dinilai pada harga lazim yang disebut harga oleh institusi-institusi kewangan. Keuntungan atau kerugian bersih belum direalisasikan dalam nilai pelaburan dikreditkan atau dicajkan ke dalam akaun modal. c. Pendapatan Dividen Pendapatan Dividen diiktiraf apabila hak untuk menerima pembayaran diwujudkan. d. Pendapatan Keuntungan Pendapatan keuntungan dikenal pasti pada dasar akrual. e. Keuntungan/Kerugian atas Penjualan Pelaburan Keuntungan atau kerugian yang timbul daripada penjualan pelaburan akan dikreditkan atau dicajkan kepada akaun modal.