Chapter 2--Asset and Liability Valuation and Income Measurement

2--A Lbly Vl I M S: 1. W f fllwg bl f vl? A. Eq B. L. Iv Mkbl S D. Igbl A 2. Wy g x x ff f l x gv? A. T g ff w gz y y b bj x. B. T IRS l f llg.. Fl x. D. T IRS q fl f x. 3. Sl qy f w : A. A, lbl, b l. B. b l, l v, g.. Lbl, b l, g. D. Lbl, b l, l v. 4. W f fllwg vl fl vl? A. q B. vl f flw g l. lzbl vl D. j q 5. T f q vl jf b q A. ly B. lv. bjv D. bjv

6. F q vl j q vl f w f fllwg y f? A. A v fx f f flw. B. A v fx f f flw.. A w f bf. D. y 7. T f wl v f l wl y l lbly f A. l B. lzbl vl. D. q 8. Dgg flw w w, v ffly lg f, ql? A. v v x B. lbl. kl qy D. flw flw 9. W x x f g x ybl ff wll b w w fl? A. Df x S f Flw B. Df x Bl S. Df x lbly S f Flw D. Df x lbly Bl S 1. P x ff v x A. f l x, b. B. l b x, b ff g.. f l, b x. D. l x. 11. T l g l ly g f vl g f lbl l w v? A. A g vl. B. A k.. A bl. D. v.

12. F F w f l w gg bl w gwg lg k x b, w f fllwg wl b f f l? A. l B. f gg lvl l. f g w xg D. f w lg k 13. l A. f wl v y ly q w l B. f wl v y ly q w l. f wl v y f q w l D. f wl v y bly v f w l 14. W f fllwg f by GAAP f g vl g A. Rgz vl g bl w y lz k B. Rgz vl g w vl g v, b gz bl w y lz k. Rgz vl g bl w vl g v, b gz w y lz k D. Rgz vl g bl w y v, v g y lz k 15. W f fllwg w gzg vl g bl w y lz k A. Sllg l g gl. B. Rg f vl f v y.. Tlg fg f Y bk U.S. ll l fl. D. Wg w vl f bl. 16. A g w f fllwg y ff wl f x A. Tx b f x fl g b. B. Tx b f lbly x fl g b.. Fl g b f ql x b. D. Fl g b f x x b.

17. Plx x f 35% g-l f f q, w fl lf f f y. Tx lgl q y q g fllwg l: y 1-5%, y 2-3%, y 3-15% y 4-5%. I 26 Plx f q w f y lf gl f $1,. W wll Plx f x lbly 26? A. Df x f $25,. B. Df x lbly f $25,.. Df x f $8,75. D. Df x lbly f $8,75. 18. T lly q ll. 19. F gz v l f blg q g f. 2. T y wl v y y q w l ll. 21. T ff bw x ybl x x bl. 22. I, v l b lg, ff xbl x y y f. 23. Rv x f l b l xbl, b ff f.

24. Skl qy b x fllwg : b l, g. 25. Bl S Eq + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Rf Bl S Eq. If ORP ll $25, f, wll -. 26. Bl S Eq + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Rf Bl S Eq. T gz f g l ORP wll g. 27. Bl S Eq + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Rf Bl S Eq. ORP ll l w bk vl f $12, f $9,. T l ORP g f $9,, - f $12, f $3,. 28. Bl S Eq + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg

Rf Bl S Eq. JP y kbl f $5, g y, f y y vl $5,7. T vl wl l -. 29. Bl S Eq + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Rf Bl S Eq. T y f v by f. 3. Aq l ll y g y f. 31. lbl f f x v y f. 32. f wl v f l wl v y l lbly. 33. A g wll g f flw, wv wll g vl f flw. 34. N ql v l x.

35. T l f GAAP q f w w w f vl blw bk vl, b llw f vl w vl f w f vl v. T y. 36. W vl fl l? D vg vg f vlg lbl g l vl. 37. W vl fl vl? D vg() vg() f vlg lbl g vl. 38. D wy w GAAP llw vl g b fl. Pv xl f vl g.

39. W x x ff f x ly ybl xbl gz f x f x lbl. W y f v wl f x f x lbly? 4. D w l bf x f fl g ff f xbl. 41. T lyl fwk vl blw: + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Ug lyl fwk ff f f fllwg f TX : 1. TX kbl f $15, f. 2. A f TX vl $125,. 3. Dg x TX ll f $165,.

42. T lyl fwk vl blw: + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Ug lyl fwk ff f f fllwg f X : 1. X l f $45,. 2. A f X v l vl l $54,. 3. Dg x X ll l f $665,. 4. X y x f 4%. 43. Plx x f 35% g-l f f q, w fl lf f f y. Tx lgl q y y f q g fllwg l: y 1-5%, y 2-3%, y 3-15% y 4-5%. I 26 Plx f q w f y lf gl f $1,. D w wll ff Plx x 26. 44. F GAAP q vl g gz bl w y, v f lz. D w y f g y f lg b g.

45. Df x lbl y ff bw x fl g b f lbl. D w l f x w l f x lbl. 46. H. Sl y w f q w l f $175, bj 5 f w 45 y. H. Sl w. T y l $1,5 b l q $6 l f f f y f. I $2,5 lvl w q wl b l $12,5 l q wl v f w f w q. H. Sl $4 f y lbly f f y f. W q f q H. Sl l g? I f y l q. 47. A I. x w x ly ybl f 26 f $85,. T y f x f $35, f 25 $24, f 26. A f x lbl f $48, f 26 $54, f 26. D f x x by A f 26.

48. T vl fl l vl: q, j q, vl f flw g l. F f w vl v xl f bl vl g. I, f f vl xl vg vg. 49. T lyl fwk vl blw: + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Ug lyl fwk ff f f fllwg f W : 1. W l f $225, w $17, f. 2. W f $11, f w l vy. 3. T y $25, v f vg g wl b x y. 4. W ly $15, f. 5. T y $7, f l. 6. W $25, f lg- b. 7. T y $1, f x kbl. 8. W f $22,. 9. A f y W v f $5,. 1. A f y kbl W 7 w w w $11,5. 11. D f w $1,5. 5. T lyl fwk vl blw: + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg

Ug lyl fwk ff f f fllwg f Sl : 1. Sl l f $25,. T $19, f. 2. Sl $8,5 f w l vy. 3. T y $2,5 f y f x 12. 4. Sl ly $5, f. 5. T y $1, f l. 6. Sl $25, f lg- b. 7. T y $1, f x kbl. 8. Sl f $16, g $8, w bl. 9. Sl $2,5 f x lg- b. 1. A f y kbl Sl 7 w w w $14,5. 11. D f w $1,5. 12. Sl x q f vl w $1,. 51. T fllwg bl q vl f: B l w bl lyz P. T l g w w g Jy 1, 26 q P y B $1 ll ly. I, P q y $6, Db 31 f 2 y g w Db 31, 26. P B jg 1 f g.. vl f vbl B bk Jy 1, 26 ly f vg $1 ll w y. b. vl f vbl B bk Db 31, 26.. vl f vbl B bk Db 31, 27.

2--A Lbly Vl I M Ky 1. W f fllwg bl f vl? A. Eq B. L. Iv Mkbl S D. Igbl A 2. Wy g x x ff f l x gv? A. T g ff w gz y y b bj x. B. T IRS l f llg.. Fl x. D. T IRS q fl f x. 3. Sl qy f w : A. A, lbl, b l. B. b l, l v, g.. Lbl, b l, g. D. Lbl, b l, l v. 4. W f fllwg vl fl vl? A. q B. vl f flw g l. lzbl vl D. j q 5. T f q vl jf b q A. ly B. lv. bjv D. bjv

6. F q vl j q vl f w f fllwg y f? A. A v fx f f flw. B. A v fx f f flw.. A w f bf. D. y 7. T f wl v f l wl y l lbly f A. l B. lzbl vl. D. q 8. Dgg flw w w, v ffly lg f, ql? A. v v x B. lbl. kl qy D. flw flw 9. W x x f g x ybl ff wll b w w fl? A. Df x S f Flw B. Df x Bl S. Df x lbly S f Flw D. Df x lbly Bl S 1. P x ff v x A. f l x, b. B. l b x, b ff g.. f l, b x. D. l x. 11. T l g l ly g f vl g f lbl l w v? A. A g vl. B. A k.. A bl. D. v.

12. F F w f l w gg bl w gwg lg k x b, w f fllwg wl b f f l? A. l B. f gg lvl l. f g w xg D. f w lg k 13. l A. f wl v y ly q w l B. f wl v y ly q w l. f wl v y f q w l D. f wl v y bly v f w l 14. W f fllwg f by GAAP f g vl g A. Rgz vl g bl w y lz k B. Rgz vl g w vl g v, b gz bl w y lz k. Rgz vl g bl w vl g v, b gz w y lz k D. Rgz vl g bl w y v, v g y lz k 15. W f fllwg w gzg vl g bl w y lz k A. Sllg l g gl. B. Rg f vl f v y.. Tlg fg f Y bk U.S. ll l fl. D. Wg w vl f bl. 16. A g w f fllwg y ff wl f x A. Tx b f x fl g b. B. Tx b f lbly x fl g b.. Fl g b f ql x b. D. Fl g b f x x b.

17. Plx x f 35% g-l f f q, w fl lf f f y. Tx lgl q y q g fllwg l: y 1-5%, y 2-3%, y 3-15% y 4-5%. I 26 Plx f q w f y lf gl f $1,. W wll Plx f x lbly 26? A. Df x f $25,. B. Df x lbly f $25,.. Df x f $8,75. D. Df x lbly f $8,75. 18. T lly q ll. q 19. F gz v l f blg q g f. 2. T y wl v y y q w l ll. l 21. T ff bw x ybl x x bl. f x, f x lbly 22. I, v l b lg, ff xbl x y y f. ff 23. Rv x f l b l xbl, b ff f. y ff

24. Skl qy b x fllwg : b l, g. l v 25. Bl S Eq + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Rf Bl S Eq. If ORP ll $25, f, wll -. g 26. Bl S Eq + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Rf Bl S Eq. T gz f g l ORP wll g. - 27. Bl S Eq + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Rf Bl S Eq. ORP ll l w bk vl f $12, f $9,. T l ORP g f $9,, - f $12, f $3,. g 28. Bl S Eq + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg

Rf Bl S Eq. JP y kbl f $5, g y, f y y vl $5,7. T vl wl l -. l v 29. Bl S Eq + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Rf Bl S Eq. T y f v by f. g 3. Aq l ll y g y f. 31. lbl f f x v y f. My 32. f wl v f l wl v y l lbly. N lzbl vl 33. A g wll g f flw, wv wll g vl f flw., 34. N ql v l x. g, l

35. T l f GAAP q f w w w f vl blw bk vl, b llw f vl w vl f w f vl v. T y. v v. 36. W vl fl l? D vg vg f vlg lbl g l vl. Vl flg l l: 1. q 2. j q 3. vl f flw g l T vg f g l vl ly, l bjvy lbly. T vg l lk f lv. 37. W vl fl vl? D vg() vg() f vlg lbl g vl. Vl flg vl l: 1. l 2. lzbl vl 3. vl f flw g T vg f g vl lv f fl. T vg l g bjvy. 38. D wy w GAAP llw vl g b fl. Pv xl f vl g. 1. Vl g gz bl w lz k. Exl l llg vy l. 2. Vl g gz bl w y, b gz w lz. Exl l kbl. 3. Vl g gz bl w y. Exl l l. 39. W x x ff f x ly ybl xbl gz f x f x lbl. W y f v wl f x f x lbly? Df x w xbl x bk. A xl wl b wy x. Df x lbl w bk x xbl. A xl wl b gz x f x f bk.

4. D w l bf x f fl g ff f xbl. 1. P Dff--Rv x f l l, b w v x. 2. Ty Dff--Rv x f l b l xbl b ff. 41. T lyl fwk vl blw: + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Ug lyl fwk ff f f fllwg f TX : 1. TX kbl f $15, f. 2. A f TX vl $125,. 3. Dg x TX ll f $165,. + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg 1. -15, +15, 2. -25, -25, 3. +165, -125, +25, +15, 42. T lyl fwk vl blw: + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Ug lyl fwk ff f f fllwg f X : 1. X l f $45,. 2. A f X v l vl l $54,. 3. Dg x X ll l f $665,. 4. X y x f 4%.

+ N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg 1. -45, +45, 2. N Ey 3. +665, -45, +215, 4. -86, -86, 43. Plx x f 35% g-l f f q, w fl lf f f y. Tx lgl q y y f q g fllwg l: y 1-5%, y 2-3%, y 3-15% y 4-5%. I 26 Plx f q w f y lf gl f $1,. D w wll ff Plx x 26. T ff l Plx g f x lbly 26 ql ff x fl x ll by f x. Plx x x 26 wll b (5% *$1,) $5,, wl fl g x wll b (25% * $1,) $25,. T $25, ff ll by Plx 35% x l f x lbly f $8,75. 44. F GAAP q vl g gz bl w y, v f lz. D w y f g y f lg b g. T l f GAAP q f w w w f vl blw bk vl. F xl, GAAP q f gz l q w f vl blw bk vl bl vl ff. GAAP llw f vl w vl f w f vl v. F w vl f vl g k jfy y f g.

45. Df x lbl y ff bw x fl g b f lbl. D w l f x w l f x lbl. Df x l f fllwg w : 1. T x b f x fl g b 2. T x b f lbl l fl g b Df x lbl l f fllwg w : 1. T x b f l fl g b 2. T x b f lbl x fl g b 46. H. Sl y w f q w l f $175, bj 5 f w 45 y. H. Sl w. T y l $1,5 b l q $6 l f f f y f. I $2,5 lvl w q wl b l $12,5 l q wl v f w f w q. H. Sl $4 f y lbly f f y f. W q f q H. Sl l g? I f y l q. H. Sl l q fllwg : P = $175, l 5% = $166,25 l = $1,5 lvlg = $2,5 l = $12,5 TOTAL OST = $182,75 T $6 l f f y f x, $4 l b x f. 47. A I. x w x ly ybl f 26 f $85,. T y f x f $35, f 25 $24, f 26. A f x lbl f $48, f 26 $54, f 26. D f x x by A f 26. A x x f 26 b by jl y: I x x $12, Df Tx A $11, Df Tx Lbly $6, I x ybl $85,

48. T vl fl l vl: q, j q, vl f flw g l. F f w vl v xl f bl vl g. I, f f vl xl vg vg. 1. Aq lly q, xl l y, l, gbl w f lv. T vg ly lbly, vg lk f lv. 2. Aj q lly q l l z, xl l q gbl w l lv. T vg ly lbly, vg lk f lv bjvy bg bl bv l f. 3. P vl f flw g l w y wll v, f flw ff f l. Bl xl l vbl ybl. T vg ly lbly, vg bjvy g l. 49. T lyl fwk vl blw: + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg Ug lyl fwk ff f f fllwg f W : 1. W l f $225, w $17, f. 2. W f $11, f w l vy. 3. T y $25, v f vg g wl b x y. 4. W ly $15, f. 5. T y $7, f l. 6. W $25, f lg- b. 7. T y $1, f x kbl. 8. W f $22,. 9. A f y W v f $5,. 1. A f y kbl W 7 w w w $11,5. 11. D f w $1,5. + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg

1. W l f f $ 2 2 5, w $ 1 7, f.

+ N - A = Lbl + b l +Al O v I +R E g + 2 2 5, +225, - 1 7, -17, 2. W f $ 1 1, f w l v y.

+ N= Lbl ++Al b O v - A I l - 1 + 1 1 1,, +R E g

3. T y $ 2 5, v f v g g w l b x y.

+ N - A = Lbl + b l +Al O v I +R E g - 2 5, + 2 5, 4. W l y $ 1 5, f. + N - A = Lbl + b l +Al O v I +R E g - 1 5, -15,

5. T y $ 7, f l. + N - A = Lbl + b l +Al O v I +R E g + 7, + 7,

6. W $ 2 5, f l g - b. + N - A = Lbl + b l +Al O v I +R E g + 2 5, + 25,

7. T y $ 1, f x k bl. + N - A = Lbl + b l +Al O v I +R E g

- 1, 8. W f $ 2 2,. - 2 2, + 1, + N - A + 2 2, 9. A f y W v f $5,. = Lbl ++Al b O v I l +R E g

+ N= L+ + A+ R - A b l b l E l O v g I - 5, - 5, 1 A. f y k bl W 7 w w w $11,5.

+ N - A = L b l + b l + A l O v I + R E g + 1, 5 + 1, 5 1 1. D f w $1,5.

+ N - A = L b l + b l + A l O v I + R E g - 1, 5-1, 5 5. T lyl fwk vl blw: + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg

Ug lyl fwk ff f f fllwg f Sl : 1. Sl l f $25,. T $19, f. 2. Sl $8,5 f w l vy. 3. T y $2,5 f y f x 12. 4. Sl ly $5, f. 5. T y $1, f l. 6. Sl $25, f lg- b. 7. T y $1, f x kbl. 8. Sl f $16, g $8, w bl. 9. Sl $2,5 f x lg- b. 1. A f y kbl Sl 7 w w w $14,5. 11. D f w $1,5. 12. Sl x q f vl w $1,. + N- A = Lbl + b l + Al O v I + R Eg

1. S l l f $ 2 5,. T $ 1 9, f.

+ N- A = Lb l +b l +A l O v I +R Eg + 2 5, +25, - 19, -19, 2. S l $ 8, 5 f w l v y.

+ N- A = Lb l +b l +A l O v I +R Eg + 8,5 + 8,5 3. T y $ 2, 5 f y f x 1 2.

+ N- A = Lb l +b l +A l O v I +R Eg - 2, 5 + 2,5 4. S l l y $ 5, f. + N- A = Lb l +b l +A l O v I +R Eg - 5, -5,

5. T y $ 1, f l. + N- A = Lb l +b l +A l O v I +R Eg + 1, + 1,

6. S l $ 2 5, f l g - b. + N- A = Lb l +b l +A l O v I +R Eg + 2 5, + 25,

7. T y $ 1, f x k bl. + N- A = Lb l +b l +A l O v I +R Eg

- 1, + 1, 8. S l f $ 1 6, g $ 8, w b l.

+ N- A - 8, + 16, + 8, 9. Sl $2,5 f x lg- b. + N - A = Lb +b l l +A +R Eg l O v I = L+ + A+ R b l b l I - 2,5-2, 5 l O v E g

1 A. f y kb l Sl 7 w w w $145. + N - A = L+ + A+ R b l b l l O v E g 1 D 1. f w $1,5. + 4, 5 I + 4, 5

+ N - A = L b l + b l + A l O v I + R E g - 1, 5-1, 5

1 2. S l x q f v l w $ 1,.

+ N - A = L b l + b l + A l O v I + R E g - 4, 5-4, 5 51. T fllwg bl q vl f: B l w bl lyz P. T l g w w g Jy 1, 26 q P y B $1 ll ly. I, P q y $6, Db 31 f 2 y g w Db 31, 26. P B jg 1 f g.. vl f vbl B bk Jy 1, 26 ly f vg $1 ll w y. b. vl f vbl B bk Db 31, 26.. vl f vbl B bk Db 31, 27.

J. 1 26: T vl f y y f $6, f 2, 1% ql ($6, * 8.5136) $5,18,16. D. 31, 26: Af vg f y vl f $6, f 19, 1% ql ($6, * 8.3649) $5,18,94. D. 31, 27: Af vg y vl f $6, f 18, 1% ql ($6, * 8.214) $4,92,84.